Kirjeessä käydään lyhyesti läpi PYN Eliten kehno sijoitusvuosi 2005, joka on vuoden 2006 ensimmäisellä kvartaalilla vaihtunut hienoihin +20% tuottoihin. Salkunhoitaja kertoo Eliten salkun olevan hyvissä asemissa suuren kiinteistösektoripainotuksen kanssa, ja jos poliittinen epävarmuus helpottaa niin salkunhoitaja uskoo sillä olevan myönteisiä…
Vuonna 2005 PYN Elite ei ole tuottanut omistajilleen juuri mitään. Onko Deryngin munkista hillot syöty? Salkunhoitajan mukaan ei, ja hän kertoo tehneensä 0,5 MEUR lisämerkinnän rahastoon kovien tuotto-odotuksien johdosta. Thaimaan pörssi ja Eliten salkku näyttää kutkuttavan halvalta, ja salkunhoitaja uskoo…
Salkunhoitajan tentissä käsitellään heikkoa pörssivuotta 2004, mutta toisaalta pörssin ja Eliten salkun edullisia arvostustasoja. Lisäksi pohditaan odotuksista tulevalle vuodelle ja Eliten salkun muutoksista, missä painoa siirretty asunnonrakennusyhtiöihin, ja keskustellaan valuuttojen kehityksestä ja vaikutuksista Eliten salkkuun.
Kirjeessä salkunhoitaja kertoo uskovansa, että lähiaikoina muun muassa öljyn hinta on Thaimaan pörssin nousupotentiaalia merkittävämpi tekijä pörssin ja Eliten suunnalle. Arvostustasot ovat kuitenkin alhaalla ja usko on vahva, että seuraavan 10 vuoden aikana Aasian taloudet kehittyvät länsimaiden pörssejä vahvemmin.
Kirjeessä salkunhoitaja ennakoi loppuvuodelle vahvaa kasvua Thaimaan pörssille, huolimatta heikosta alkuvuodesta mikä on johtunut erilaisista talouskasvun ulkopuolisista sentimenttitekijöistä. Kirjeessä myös käydään läpi Eliten salkun viimeaikaisia tapahtumia.
Salkunhoitajan tentissä käydään läpi Thaimaan talouden tulevaisuudennäkymiä, Eliten ja Thaimaan pörssin arvostustasoa, riskejä sekä viimeaikaisia salkkumuutoksia, Thaimaan pörssistä irtautumista ja kenties siirtymistä Vietnamiin tulevaisuudessa ja osakkeiden pitkän aikavälin tuotto-odotuksia. Lopuksi liitteenä kommentteja Eliten salkkuyhtiöihin ja mihin niiden tuotto-odotukset perustuvat.
Salkunhoitaja kertoo käyneensä paljon yrityskäynneillä viimeisimmän kuukauden aikana ja poimineen näiden siivittämänä kolme uutta osaketta salkkuun. Salkunhoitajan tentissä käydään läpi Thaimaan pörssin kehitystä ja arvostusta verrattuna Suomeen ja Yhdysvaltoihin, käydään läpi valuuttaterminointia ja maariskiä sekä osakemarkkinoiden pitkän aikavälin tuottonäkymiä.
Kirjeessä käydään läpi Thaimaan talouden ja pörssin kasvupotentiaalia ja Eliten salkun koostumusta. Salkunhoitajan tentissä keskustellaan lisäksi myös valuuttariskeistä ja verrataan Thaimaan pörssiä Suomen ja USA:n pörsseihin.
Kirjeessä salkunhoitaja kertoo salkun viimeisimmistä kuulumisista, käy hieman läpi Thaimaan makrokuvaa ja tuo esille lopettaneensa ainakin tilapäisesti valuuttojen terminoinnin mistä on aiheutunut Eliten salkulle merkittävää haittaa dollarin heikennyttyä lyhyessä ajassa -10% euroon nähden.
Kirjeessä tuodaan esille Thaimaan hienot talouden kasvulukemat, minkä valossa vuoden alun -32,3% pörssilasku Thaimaassa ihmetyttää. Tärkeämpänä pointtina salkunhoitaja huomioi pörssin ulkopuolisia blokkikauppoja, missä ulkomaalaiset yhtiöt ovat kuitenkin ostaneet merkittävillä, jopa yli 100% preemioilla suuria omistusosuuksia thaimaalaisista yrityksistä. Lisäksi tuodaan esille…
Tällä verkkosivustolla julkaistu materiaali on yleisluontoista. Mitään sivustolla julkaistua materiaalia, näkemystä tai muuta esitettyä tietoa ei ole pidettävä osto- tai myyntitarjouksena taikka sijoitusneuvona tai muuna kehotuksena ryhtyä toimenpiteisiin, ellei toisin ole erikseen ilmoitettu.